प्रस्तावना / Introduction –

१० ट्रिलियन डॉलर की शाडो बैंकिंग कंपनी ब्लैकरॉक, रिस्क मैनेजमेंट कार्य करती हे. बड़े वित्तीया, बँक, सरकारी संस्था के लिए वित्तीय सेवाए देती है। हम केस स्टडी में ज्यादातर अमरीका और चीन के कंपनियों का अध्ययन करते हे इसका कारन हे दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था यह दोनों देश हे इसलिए यहाँ की कम्पनिया अपने बिज़नेस मॉडल को कैसे विकसित करती हे यह हमारे लिए अभ्यास का मुद्दा हो सकता हे और काफी उपयुक्त हो सकता है।

ब्लैकस्टोन कंपनी के बारे में ज्यादातर लोग नहीं जानते क्यूंकि यह कंपनी कभी भी लाइमलाइट में नहीं रहती हे तथा हमारे जैसे शेयर बाजार के इन्वेस्टमेंट टिप्स टीवी अथवा किसी सोशल मीडिया पर प्रसारित नहीं करते है।

वह काफी ख़ुफ़िया तरीके से अपनी इन्वेस्टमेंट सलाह अपने ग्राहकों के लिए रिज़र्व रखती हे तथा उनकी कंपनी की ब्रांड वैल्यू उनके रिटर्न्स के द्वारा दुनिया को अपने आप पता चल जाते है। उनकी कंपनी की सफलता का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा यह उनकी रिस्क मैनेजमेंट सिस्टम यह शुरू से रहा है जिसकी वजह से वह आज दुनिया की सबसे बड़ी शैडो बैंकिंग मानी जाती हे तथा दुनिया की ८०० कंपनियों में उन्होंने अपनी इन्वेस्टमेंट की हुई है।

वैसे तो उनका इन्वेस्टमेंट स्ट्रक्चर काफी बड़ा हे मगर वह अपनी सबसे ज्यादा इन्वेस्टमेंट याने ५० प्रतिशत से भी ज्यादा निवेश इक्विटी में करते हे जो उन्हें उस कंपनी के निर्णय प्रक्रिया में अधिकार प्रदान करते है। अमरीका और चीन की अर्थव्यवस्था को छोड़कर वह दुनिया की किसी भी देश की अर्थव्यवस्था से ज्यादा पैसा मैनेज करते है, यह उनकी सबसे बड़ी उपलब्धि मानी जाती है ।

इसलिए हम ब्लैकरॉक कंपनी के शुरू से लेकर अबतक के सफर को जानने की कोशिश करेंगे और उनका बिज़नेस मॉडल सफल होने के कारन तलाशने की कोशिश करेंगे।

ब्लैकरॉक इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट कंपनी / Blackrock Investment Management Company –

• मुख्य ऑफिस – मेंनहट्टेन,न्यूयोर्क सिटी, अमरीका
• उद्योग प्रकार – निवेश प्रबंधन
• स्थापना – १९८८
• आईपीओ – १४ USD (१९९९)
• आईपीओ से अबतक रिटर्न – ७५३९ %
• संस्थापक – रोबर्ट कपिटो , ल्यारी फिंक , सुसान वाग्नेर
• सीईओ – ल्यारी फिंक
• प्रोडक्ट – संपत्ती प्रबंधन , जोखिम प्रबंधन
• इन्वेस्टमेंट – १०.०१ ट्रिलियन अमरीकी डॉलर (२०२१ )
• शेयर की कीमत – ६८९. ७३ USD ( ९/०३ /२०२२)
• ग्राहक और भागीदार / Clients & Partners –

Partner with

• AT &T
• HSBC
• GOOGLE
• METLIFE
• MORGAN STANLEY
• MERRILL LYNCH
• ING FREDDIE MAC
• Advisory Services
• AIG
• UBS
• BANK OF GREECE
• CENTRAL BANK OF IRELAND
• FEDERAL RESERVE BANK OF NY
• MERRILL LYNCH
• ING FREDDIE MAC

ब्लैकरॉक कंपनी का बिज़नेस मॉडल / Business Model of BlackRock Company –

यह कंपनी मुख्य रूप से एसेट मैनेजमेंट तथा रिस्क मैनेजमेंट का कार्य करती हे जो बड़े बड़े वित्तीय संस्थाए , बँक , सरकारी संस्थाए इनके लिए वित्तीय सेवाए देने का कार्य करती है। यूरोप से लेकर एशिया तक दुनिया की सभी महत्वपूर्ण कंपनियों में ब्लैकरॉक के निवेश देखने को मिलते है। कंपनी का निवेश करने का मॉडल यह शेयर्स , बॉन्ड , तथा कंपनी के सब्सिडरी द्वारा कई सारे निवेश देखने को मिलते है।

शेयर बाजार में अलग अलग क्षेत्र की इन्वेस्टमेंट रणनीति द्वारा निवेश की जाती हे तथा अलीबाबा नामक अल्गो टेक्नोलॉजी बनाई गई हे जिसके माध्यम से २००० से भी ज्यादा जोखिमों पर यह टेक्नोलॉजी हर रोज पांच हजार कंप्यूटर के माध्यम से अपने इन्वेस्टमेंट के लिए विश्लेषण का काम करती है। कंपनी का यह अल्गो ट्रेडिंग सिस्टम दुनिया की बड़ी बड़ी संस्थाए इस्तेमाल करती है जिसका पुरे साल का एक सब्सक्रिप्शन ४२ करोड़ इतना है।

ब्लैकरॉक की सफलता में उनकी जोखिम प्रबंधन का काफी महत्त्व हे इसलिए वह अपनी टेक्नोलॉजी के माध्यम से काफी डाटा जमा करती हे जिसके माध्यम से २००० अलग अलग तरह की जोखिम पर कंप्यूटर हर रोज विश्लेषण करते रहता हे तथा यह डाटा समय समय पर अपडेट होते रहता है। अमरीका में ऐसा माना जाता हे की आप अगर किसी भी संस्था में निवेश कर रहे हो तो आप किसी न किसी तरह ब्लैकरॉक जाते हो। दुनिया में सबसे बड़ी दूसरी इन्वेस्टमेंट कंपनी हे वैनगार्ड कंपनी जो इनकी मुख्य स्पर्धक कंपनी मानी जाती है।

ब्लैकरॉक कंपनी का इतिहास / History of BlackRock Company –

१९८८ में सात लोगो द्वारा एक रूम के ऑफिस से कंपनी की स्थापना की गई जिसमे सभी संस्थापक ४० से ज्यादा उम्र के रहे है। कंपनी का मुख्य उद्देश्य एसेट मैनेजमेंट तथा रिस्क मैनेजमेंट में अपनी सर्विस प्रोवाइड करना और कंपनी को बढ़ाना। कंपनी ने २००८ की अमरीकी आर्थिक संकट को सलाहकार के तौर पर कार्य किया हे और बार्कले और मेर्री लिंच जैसी बड़ी वित्तीय संस्थाओ को खरीद लिया है। अमरीका इंटरनेशनल ग्रुप और बेयर स्टर्न कंपनी के फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा १३० $ का कर्ज का सेटलमेंट करने के अधिकार ब्लैकरॉक को दिए गए थे।

ब्लैकरॉक का सफर ब्लैक स्टोन से शुरू होकर आज क्षेत्र में कंपनी ने आर्टिफीसियल इंटेलिजेंस पर संशोधन करने के लिए लैब स्थापित किया है। फर्स्ट बोस्टन कारपोरेशन के अनुभव को देखते हुए ल्यारी फिंक ने कंपनी के रिस्क मैनेजमेंट पर काफी काम किया जिससे कंपनी की सफलता में यह फैक्टर महत्वपूर्ण रहा है। १९९९ में ब्लैकरॉक पहली बार $ १४ पर शेयर बाजार में पब्लिक कंपनी बनी जिसने आजतक ७५३९ प्रतिशत फायदा अपने इन्वेस्टर को दिया है।

१९९२ में ब्लैकस्टोन के ३५ प्रतिशत हिस्सेदारी थी जिसे ल्यारी फिंक पब्लिक को बेचना चाहते थे मगर स्टीवन स्वार्जमैन अपना नियंत्रण कम नहीं करना चाहते थे इसलिए दोनों में टकराव हुए और दोनों ने अलग होने लिया और इसके चलते स्टीवन ने अपनी ब्लैकरॉक की हिस्सेदारी बेच दी जो बाद में सबसे ख़राब निर्णय लिया गया था यह उन्होंने माना था। ब्लैकरॉक ने बाद में खुद को टेक्नोलॉजी के माध्यम से अपडेट किया और अलादीन यह प्रोडक्ट बेचना शुरू किया जो काफी प्रभावी निर्णय रहा।

अध्यक्ष और सीईओ ल्यारी फिंक / Chairman & CEO Larry Fink –

ब्लैकरॉक की स्थापना सात लोगो ने मिलकर की थी जिसमे से ल्यारी फिंक यह एक संस्थापक है जो कंपनी के प्रमुख अध्यक्ष तथा सीईओ के तौर पर कंपनी को चला रहे है। फार्च्यून इस अमरीकी संस्था द्वारा उनको दुनिया का बेहतरीन लीडर के लिए सम्मानित किया गया हे तथा बर्रोंन इस संस्था द्वारा लगातार १५ साल उन्हें दुनिया का सबसे बेहतरीन सीईओ के तौर पर सम्मानित किया गया है।
१९८८ में ब्लैकरॉक की स्थापना से पहले वह बोस्टन कारपोरेशन में मैनेजमेंट कमिटी के सदस्य के तौर पर तथा मैनेजिंग डायरेक्टर के तौर पर काम किया है। १९७६ में यूनिवर्सिटी ऑफ़ कैलिफ़ोर्निया से उन्होंने MBA की डिग्री हासिल की हे तथा १९७४ में साइंस में उन्होंने BA की डिग्री हासिल की है। स्टीव स्वार्जमैन ने उनकी पहली असफलता के बाद ब्लैकरॉक को खड़ा करने के लिए मदत की थी मगर बाद में दोनों में वैचारिक टकराव होने के कारन दोनों अलग हुए थे।

उन्होंने शुरुवात में ब्लैकस्टोन ग्रुप की शुरुवात की थी जिसमे मुख्य निवेशक स्टीवन स्वार्जमैन रहे थे जब कोई उनसे पार्टनरशिप करने के लिए विश्वास नहीं दिखा रहा था। वह काफी लौ प्रोफाइल रहना पसंद करते हे तथा १० ट्रिलियन डॉलर पैसे का इन्वेस्टमेंट नियोजन करने के लिए वह प्रमुख लीडर है जो कंपनी को इस सफल मक़ाम पर पोहचाने में उनका अहम् रोल रहा है।

फर्स्ट बोस्टन कारपोरेशन में लीडर के तौर पर काम करते समय कंपनी ने १०० मिलियन डॉलर का नुकसान झेला था जिसकी वजह से कम्पनी द्वारा उन्हें निकाला गया जो उनकी जिंदगी का वह सबसे कठिन दौर रहा है।

अलाद्दीन पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सॉफ्टवेयर / Aladdin Portfolio Management Software –

साल २००० में ब्लैकरॉक सलूशन की स्थापना की गई और टेक्नोलॉजी और डॉट कॉम का युग देखते हुए यह कदम लिया गया और कंपनी को अलादीन पोर्टफोइलिओ मैनेजमेंट सॉफ्टवेयर के माध्यम से बाजार में लाया गया। इस टेक्नोलॉजी की प्रमुख विशेषता यह रही की लगभग २००० जोखिम की सम्भावनाओ के माध्यम से तथा पांच हजार कंप्यूटर के माध्यम से इस अल्गोरिदम को बनाया गया जिसने बाद में कंपनी की सफलता में काफी महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है।

कंपनी का मुख्य उद्देश्य एसेट मैनेजमेंट तथा रिस्क मैनेजमेंट को रखा गया था जिसको सन २००० के बाद मार्किट में हमें काफी बदलाव देखने को मिले और शेयर बाजार को टेक्नोलॉजी से जोड़ा गया जिसको देखते हुए कंपनी ने खुद को इसके लिए तैयार करना शुरू किया और अलादीन के माध्यम से पूरी दुनिया में अपने इस प्रोडक्ट के माध्यम से कंपनी के प्रॉफिट में काफी अहम् रोल रहा है।

कंपनी का यह सॉफ्टवेयर पूरी दुनिया में बड़ी बड़ी वित्तीय संस्था द्वारा इस्तेमाल किया जाता हे जिसका साल का सब्सक्रिप्शन औसतन ४२ करोड़ का होता हे जिससे हम कल्पना कर सकते हे की इस सॉफ्टवेयर की कितनी अहमियत मार्किट में हमें देखने को मिलती है। कंपनी ने इस टेक्नोलॉजी के माध्यम से पूरी दुनिया में ६ मिलियन से भी ज्यादा कस्टमर तथा ६५ देशो में अपने बिज़नेस को विस्तारित किया है।

ब्लैकरॉक कंपनी की विशेषताए / Features of BlackRock Company –

• कंपनी की स्थापना ७ लोगो द्वारा की गयी जिसमे प्रमुख रहे हे ल्यारी फिंक , रोबर्ट कपीटो , सुसान वाग्नेर , बार्बरा नोविक , बेन गोलुब , हूजे फ्रेटर , राल्फ स्कोलस्टीन इन्होने एक रम से की थी।
• २०२२ तक कंपनी लगबघ दुनिया भर के कस्टमर के १० ट्रिलियन अमरीकी डॉलर का निवेश अलग अलग प्रकार से करती है।
• ब्लैकरॉक कंपनी यह न केवल अमरीका की बल्कि पूरी दुनिया की सबसे बड़ी शैडो वित्तीय सस्था कहलाती है, जो पारम्परिक बैंको से बड़ी हे ।
• कंपनी द्वारा अलादीन इस सॉफ्टवेयर के माध्यम से टेक्नोलॉजी क्षेत्र में अपना निवेश करना सन २००० से शुरू किया है।
• अलादीन इस सॉफ्टवेयर के माध्यम से कंपनी लगबघ २००० रिस्क सम्भावनाओ पर हर रोज नयी जानकारी के माध्यम से अपडेट करके निवेश करती है।
• ब्लैकरॉक द्वारा दुनिया के लगबघ ८०० कंपनियों में महत्वपूर्ण निवेश किये हुए हे जिससे कंपनी उन कंपनियों में निर्णय प्रक्रिया से जुड़ गयी हे और अपना प्रभाव प्रस्थापित कर चुकी है।
• एसेट मैनेजमेंट में कंपनी की सबसे प्रमुख प्रतिस्पर्धी यह वैनगार्ड कंपनी मानी जाती है।
• २००८ के वित्तीय संकट के समय ब्लैकरॉक ने फ़ेडरल रिज़र्व को यह संकट ख़त्म करने के लिए सलाहकार के रूप में प्रमुख भूमिका निभाई थी।
• ब्लैकरॉक ने २००९ को बार्कले और २००६ को मेर्री लिंच जैसी अमरीका की सबसे बड़ी वित्तीय संस्था को ख़रीदा था।
• कंपनी ने २०१२ ishares इस टेक्नोलॉजी सिस्टम के माध्यम से बड़े स्टॉक तथा बॉन्ड को पोर्टफोलियो के माध्यम से कम कीमत पर और टॅक्स की छूट की विशेषता के साथ मार्किट में उतारा था।
• २०१८ में कंपनी ने आर्टिफीसियल इंटेलिजेंस को बढ़ावा देने के लिए संशोधन लैब की स्थापना की गयी।

ब्लैकरॉक कंपनी का आलोचनात्मक विश्लेषण / Critical Analysis of BlackRock Company –

• यह दुनिया की सबसे बड़ी कंपनी हे जिसका इन्वेस्टमेंट १० ट्रिलियन अमरीकी डॉलर हे जो पुरे वित्तीय मार्किट पर डोमिनान्स निर्माण करता है।
• दुनिया के ८०० बड़ी कंपनियों पर अपने निवेश से निर्णय प्रक्रिया में प्रभाव रखने वाली कंपनी हे जिससे बाकि देशो पर इसका बुरा असर अथवा प्रभाव रह सकता हे।
• मार्किट में होने वाले तेजी और मंदी पर यह कंपनी का निवेश प्रभाव रखता है।
• शैडो बैंकिंग होने के कारन यह बैंकिंग के सारे कार्य करता हे मगर इसपर बैंकिंग के रेगुलेशन नहीं लगते।
• एप्पल जैसी बड़ी बड़ी कंपनियों में यह कंपनी निवेश करती हे वैसे ही एप्पल कंपनी ब्लैकरॉक कंपनी में अपनी निवेश करती है जिससे आर्थिक संकट आने पर बुरा प्रभाव देखने को मिल सकता हे।
• साधारण लोगो के डाटा का इस्तेमाल कंपनी अपने अलाद्दीन अल्गो के लिए इस्तेमाल करता हे ऐसे आरोप कंपनी पर होते रहते है।
• ब्लैकरॉक कंपनी और वैनगार्ड कंपनी मिलकर लगबघ २० ट्रिलियन अमरीकी डॉलर इन्वेस्टमेंट अमरीका में की जाती हे जिससे पूरी अर्थव्यवस्था पर इन संस्थाओ का प्रभाव रहना जोखिम भरा हो सकता है।

निष्कर्ष /Conclusion –

इसतरह से हमने देखा की ब्लैकरॉक कंपनी ने वित्तीय क्षेत्र में कैसे खुद को इन्वेस्टमेंट मैनेजर के तौर पर खुद को प्रस्थापित किया हे और आज हम देखते हे की कंपनी द्वारा लगबघ १० ट्रिलियन अमरीकी डॉलर इतना निवेश अलग अलग पोर्टफोइलिओ द्वारा किया जाता है और सफलता पूर्वक अपने कस्टमर को पिछले ३० सालो से कंपनी यह सुविधा दे रही है।

कंपनी वैनगार्ड कंपनी के साथ मिलकर पूरी दुनिया का इन्वेस्टमेंट पर प्रभाव रखती है और ब्लैकरॉक के एशिया से लेकर यूरोप तक पूरी दुनिया में लगबघ सभी महत्वपूर्ण कंपनियों में निवेश देखने को मिलता है। कंपनी ने अपने इन्वेस्टर को पिछले ३० सालो से ७५३९ प्रतिशत रिटर्न्स दिए है , यह अपने आप में कंपनी के लिए एक बड़ी सफलता है।

कंपनी के अध्यक्ष और सीईओ अपने व्यक्तिगत जीवन में दूसरे बिजनेसमैन से काफी लोप्रॉफियल रहना पसंद करते हे इसलिए हमें मीडिया में उनका नाम कभी सुनने को नहीं मिलता है। दूसरे बिजनेसमैन की तरह उन्होंने खुद की संपत्ति बढ़ाने के बजाए कंपनी को बढ़ाने के लिए कोशिश की हे इसलिए उनकी संपत्ति बाकि बिजनेसमैन से काफी कम हे मगर उन्हें आज दुनिया का सबसे शक्स्तिशाली सीईओ और अध्यक्ष माना जाता हे।

एसेट मैनेजमेंट बिज़नेस मॉडल-वैनगार्ड ग्रुप